- 10 2022-10
蘭格鋼鐵：“銀十伊始”需求不暢 鋼材社庫再次回升
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.10.10 丨 641. 全國鋼材社會庫存再次回升，建材和板材庫存均由降轉升目前全國鋼材社會庫存在連續2周下降后再次回升。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：2022年10月9日，全國鋼材社會庫存指數為109.8點，比節前上升5.53%，由節前的下降轉為上升，比上月上升1.22%，比去年同期下降15.34%；其中建材社會庫存指數為128.2點，比節前上升4.72%，由節前的下降轉為上升，比上月下降0.32%，比去年同期下降24.56%；板材社會庫存指數為94.9點，比節前上升6.43%，由節前的下降轉為上升，比上月上升2.96%，比去年同期下降2.36%。2. 盤線庫存由降轉升，螺紋鋼庫存由降轉升；熱軋卷板庫存由降轉升，冷軋庫存由降轉升，中厚板庫存上升速度明顯加快據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：2022年10月9日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為1011.48萬噸，比節前增加53.07萬噸，上升5.53%，由節前的下降轉為上升；全國重點城市建材社會庫存量為527.16萬噸，比節前增加23.77萬噸，上升4.72%，由節前的下降轉為上升；全國重點城市板材社會庫存量為484.32萬噸，比節前增加29.30萬噸，上升6.43%，由節前的下降轉為上升。從分品種來看：全國盤線社會庫存量為112.40萬噸，比節前上升1.22%，由節前的下降轉為上升，比上月下降10.30%，比去年同期下降23.45%；螺紋鋼社會庫存量為414.76萬噸，比節前上升5.70%，由節前的下降轉為上升，比上月上升2.78%，比去年同期下降24.85%；熱軋卷板社會庫存量為238.89萬噸，比節前上升8.60%，由節前的下降轉為上升，比上月上升4.16%，比去年同期下降9.43%；冷軋卷板社會庫存量為133.28萬噸，比節前上升3.30%，由節前的下降轉為上升，比上月下降0.46%，比去年同期上升9.43%；中厚板社會庫存量為112.15萬噸，比節前上升5.76%，較節前的上升速度明顯加快5.49個百分點，比上月上升4.66%，比去年同期上升1.52%。詳細信息 - 10 2022-10
鋼市簡評：行情降溫 鋼市仍需要理性對待
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.10.10 丨 68行情回顧9日國內鋼市總體穩為主，局部價格小幅波動。從品種來看，建材穩定性要強于熱卷。武漢、鄭州、濟南等地熱卷都出現了小幅降溫行情，此外，午后華中、東南地區建材多地出現10-20元的小幅回落。僅上海等區域性市場要強一些，如熱卷、冷軋、中板略漲仍有10-20元的上漲表現。截止9日16時，成材方面，蘭格鋼鐵網螺紋鋼現貨均價為4155元，較上一個交易日跌1元；熱卷均價為4025元，較上一個交易日跌11元。原料方面，京唐港進口PB粉價格為770元，較上一個交易日持平；唐山準*冶金焦價格為2800元，較上一個交易日持平；唐山遷安主導鋼廠鋼坯出廠價格為3710元，較上一個交易日持平。市場分析從今日市場表現來看，看漲情緒有所降溫，商家漲價無力，出貨為實。局部市場到貨量仍然明顯，導致庫存積累速度過快，如華北、西北等地。由于北方快速降溫，東北、西北兩線可能加快北材南下步伐。目前總體庫存上漲情況符合節后節奏，同時增速也處于近年來同期相對偏低水平，且鋼材庫存同比仍明顯低于去年同期。目前看需求相對慢一點，但供需矛盾沒有激化。產量方面，國慶期間熱卷產量增加快于螺紋，螺紋相對緩和?？傮w鋼材產量以季度計，3季度仍比2季度回落，但8月份月度環比、年度同比都出現了增量。目前結合秋冬季來臨，已經有13個省接近18個市縣開展秋冬季大氣污染防治工作，河北省部分鋼企近期也在商討10月14日-22日期間限產措施，屆時會對燒結進行管控。目前市場傳聞*低等級鋼企燒結或將限產50%。另如遇到污染天氣，管控或將提前、延期。經過7月份鋼廠大虧后，8月份以來利潤有改善，但仍處于微利邊緣，而且熱卷利潤再度轉差。如果利潤沒有繼續改善，不排除四季度加大政策性限產。所以產量處于從嚴控制狀態下增量空間仍然有限。關鍵在于需求改善程度，黃金建設期所剩時間不多，且10月份以來疫情干擾加大，不利于需求彈性展開。在下游方面，房企9月拿地有所回升，熱點城市土地供應明顯增加，二手房在國慶節期間成交也有回暖，局部看房需求增加。地方刺激商品房消費，進一步降息，其中南京個人住房公積金貸款利率*低下調至2.6%，已經非常低了，如果大把刺激還不能帶動房地產市場止跌企穩，市場信心會進一步受挫。價格預測從現貨市場這兩天表現看，沒有出現大幅上漲的情況出現，市場總體穩中有漲，價格重心較節前有一定提升，但幅度有限。相對原油衍生品，如燃料油、甲醇大漲來看，鋼價波動相對平緩。由于沒有期貨開盤，現貨市場相對安靜，拉漲和殺跌行為都不多，看漲情緒有所增加，但節后繼續備貨行為較少，說明市場仍然是理性和謹慎的。明日市場的風險點在于原油對整體商品帶來的資金和情緒沖擊，以及外圍地緣風險一觸即發的風險加劇，其他多是常態化影響?；久?、政策基本延續節前路線?？傮w上，有短期探漲可能，但后續需求跟不上仍有回落風險。仍然是謹慎為好，看漲不追漲。詳細信息 - 10 2022-10
專家說市—10月10日
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.10.10 丨 128我的鋼鐵：本周從供給來看，對于生產端而言，隨著價格的小幅上漲鋼廠利潤端也得到小幅修復，但依舊是長流程企業有小幅利潤空間，短流程企業仍難以擺脫普遍虧損的困境。因此短流程企業繼續對產量的提升空間帶來阻力。從需求來看， 國慶假日歸來，節前備貨需求宣告結束，前期令人驚喜的需求表現將難以維系。對于建材，“二十大”召開在即，在現有天氣條件利于下游施工情況下，終端工地趕工將繼續維持，因此預計本周需求表現較上周稍有回落，但成交表現或將繼續處于樂觀水平。從心態來看，近期需求的尚佳表現帶給了市場信心支撐，不過需求能否延續良好表現依舊維持。故而商家謹慎心態難以規避，及時降庫避險仍是商家普遍選擇。蘭格：目前在全球經濟衰退風險不斷加大的大背景下，各國也在加快加息步伐來應對持續通脹的壓力，而中國堅持“以我為主”的貨幣政策，繼續實施好穩經濟一攬子政策和接續政策，對于房地產行業的宏觀利好也在進一步發力中。隨著穩增長政策的不斷發力，制造企業運行狀況得到改善，工業生產繼續呈現恢復態勢；雖然利率的下調對于房地產行業的銷售端有一定利好，但對于房地產投資的影響卻存在一定的滯后性；但基建投資在各路資金的馳援下加快發力，重點項目建設施工存在“趕工”預期，但由于近期疫情多點散發，項目的施工進度再次受到影響。對于國內鋼材市場來說，工業用鋼和基建用鋼需求的不斷轉暖將穩定鋼市的需求端，但地產用鋼需求的不斷下降將成為拖累，這也是“銀十伊始”鋼市需求釋放不暢的主要原因。從供給端來看，由于成本的相對堅挺和鋼價的震蕩上漲，鋼廠的利潤也有所改善，鋼廠也保證了一定的復產節奏，短期供給端將呈現承壓回升的態勢。從需求端來看，由于穩經濟一攬子政策和接續政策的不斷加碼和壓實，重點項目開工的進度在不斷加快，但由于疫情的多點散發，項目的施工進度有所不及預期。從成本端來看，由于鋼廠也保證了一定的復產節奏，也使得原料價格相對堅挺，使得短期成本支撐力度較強。短期來看，國內鋼材市場將面臨短期供給承壓回升，“銀十”終端需求預期回暖，施工進度不及預期，成本支撐力度較強的局面，據蘭格鋼鐵周價格預測模型測算，本周（2022.10.10-10.14）國內鋼材市場將呈現承壓震蕩的局面。友發集團副總經理韓衛東：2020年到2021年以美國為首的無底線量化寬松，推升了全球大宗商品的價格，我們在2021年初和2022年初的冬儲價格都是4000元以上的，以唐山帶鋼為例，分別是4200元和4600元左右，而之前從2016年-2020年的五次冬儲價格都是在4000元以下的，這是冬儲價格的天花板，但人們對5000多和4000多的價格還是很懷念的。當前市場的供應量是多的，沒有顯現的原因是旺季需求不錯和不高的庫存，之后走向淡季和冬儲是必然的，珍惜眼前這難得的機會吧！從2017年開始的秋冬季限產，每年都有幾千萬噸的限產，才支撐了行業的冬儲，今年的冬儲價格，還是看限產力度。這么早提冬儲，并不是搶著要冬儲，而是要告訴大家，冬儲的價格比現在低很多，而且肯定會出現，當前雖處于旺季，也要穩健經營，防范未來的風險。中秋節以后喝的綠茶，一定要是春天在冷凍室保存的，現在依然鮮香可口！詳細信息 - 03 2022-10
專家說市—10月3日
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.10.03 丨 73我的鋼鐵：當前鋼市基本面繼續保持良好態勢，供應受限于鋼廠檢修和生產利潤限制，需求在國慶備貨以及基建趕工的影響下集中釋放，庫存去化流暢。具體來看，供應方面，本周五大鋼材品種供應960.42萬噸，減量18.63萬噸，降幅1.9%。庫存方面，五大鋼材品種總庫存1505.63萬噸，周環比減少84.83萬噸，降幅5.3%。需求方面，五大品種周消費量增幅5.1%，其中建材消費環比增幅9.9%，板材消費環比增幅0.9%，由于國慶節前*后一周，市場備貨積極，部分投機需求入場，疊加基建趕工影響，促使采購積極性大幅提升。在供需差的*用下，本周鋼材庫存去化流暢，廠庫和社庫環比下降明顯。展望下周國慶假日，部分鋼企借由虧損和原料采購困難之因，執行檢修/減產計劃。另外，市場和終端雖有備庫，但依然以低庫操作，剛需采購為主，以減少風險。從節后心態來看，面對二十大和季節性限產的預期，疊加政府對基建、房建、制造業等行業支持，市場情緒或有支撐，進而使得鋼價有拉漲預期。因此，國慶節后因剛需支撐和供應增量有限，庫存累積大概率不及預期，整體基本面表現依舊維持動態平衡。鋼之家：備庫需求增加、市場成交量明顯好轉是價格上漲的主要原因。從節后市場看，利好因素逐步增多，一是當前正處于下游工地施工窗口期，前期超進度發放的專項債將加快形成實物工作量；二是北方部分地區將進入秋冬季限產，環保限產對鋼廠產能發揮有一定制約；三是當前鋼材庫存處于低位，同比減少約270萬噸，整體庫存壓力不大。目前對市場*大的拖累仍然是房地產，保交樓政策的推進短期難以形成實物工作量；在外部不確定性較大的情況下，商家操作謹慎，補庫意愿不強?？傮w看，預計國慶節后鋼材市場價格將迎來開門紅。蘭格：目前在全球經濟下行壓力加大、金融環境大幅收緊、全球匯市劇烈波動的背景下，國內政策將更加注重兼顧內外平衡，強調精準發力。9月28日，國務院召開穩經濟大盤四季度工作推進會議，要針對需求偏弱的突出矛盾，想方設法擴投資促消費，調動市場主體和社會資本積極性，繼續實施好穩經濟一攬子政策和接續政策，注重用好近期出臺的兩項重要政策工具。一是用好政策性開發性金融工具，加快基礎設施項目建設。二是用好專項再貸款、財政貼息等政策，加快推進制造業、服務業、社會服務等領域設備更新改造。同日，央行推出超2000億元設備更新改造再貸款，利率1.75%、期限1年，這將激發相關制造企業的信貸需求，從而推動經濟全面轉型升級。翌日，人民銀行、銀保監會發布通知，決定階段性調整差別化住房信貸政策，符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調或取消當地新發放首套住房貸款利率下限，這將有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促進房地產市場平穩健康發展。對于國內鋼材市場來說，差別化住房信貸政策有助于穩定市場對于房地產行業的預期，而基礎設施項目建設開工和施工的穩步加快將有助于現階段“鋼需”的釋放，同時設備更新改造再貸款的助推制造用鋼的長期穩定釋放。從供給端來看，由于成本的相對堅挺和鋼價的震蕩上漲，鋼廠的利潤也有所改善，鋼廠的復產積極性也再次轉強，短期供給端將呈現承壓回升的態勢。從需求端來看，由于穩經濟大盤工作將在四季度加快推進的速度，近期各地也再現了項目開工的大潮，基建鋼需的釋放將成為四季度的重頭戲，因此旺季終端市場需求也逐漸回暖。從成本端來看，由于雖然鋼廠復產的進程有所受限，但復產的積極性卻再次增強，也帶動了原燃料價格的相對堅挺，使得短期成本支撐力度依然較強。短期來看，國內鋼材市場將面臨短期供給承壓回升，備貨和終端需求預期回暖，成本支撐力度較強的局面，據蘭格鋼鐵周價格預測模型測算，節后國內鋼材市場將呈現承壓上漲的局面。唐宋：本周正值“十一”長假，期現貨處于休市或半休市狀態，市場應表現平穩。而鋼企生產基本保持正常狀態，其中長流程產線穩定生產，短流程產量或有減量。建筑施工將繼續加快，建筑鋼材需求“旺季”效果繼續顯現，加工制造業鋼材需求基本平穩。終端采購大幅降低，鋼材庫存明顯上升?！笆弧奔俸?，隨終端用戶迎來補庫需求，終端采購量必將明顯提高，貿易成交或有較大增長，向好的需求增長預期進一步提高。從供應方面看，長流程鋼企區域性鋼企產線增產動力仍顯不足，加之部分地區環保限產及“二十大”前京津冀地區或有環保限產，整體上長流程鋼企高爐生鐵產量或明顯降低，廢鋼加入量難有提高。在鋼企虧損、廢鋼資源緊張下，南方省市短流程鋼企產量增長幅度有限?？傮w鋼鐵產量或降低，其中螺紋鋼產量或小幅增長。主要品種社會庫存、總庫存或明顯降低，螺紋鋼庫存或收窄。在國家一系列穩增長，放松地產政策，采暖季環保限產政策預期出臺、二十大召開等利多因素支撐下，鋼材期現貨市場價格或表現堅挺。友發集團副總經理韓衛東：十月份是今年*后一個旺季月，這個月的鋼材市場，重點觀察鋼鐵行業的限產、減產的力度，如果力度大，市場震蕩的時間就會延長，如果階段性需求旺盛，還會有點小機會，但漲幅不會很大，但是，如果沒有大的限產、減產，就要防范風險，因為供大于求變的無解了，甚至連今年的冬儲都不安全了。今年，是個幾十年不遇的市場，國際政治沖突、國際金融危機風險、世界自然災害、行業供大于求以及房地產行業對市場的影響等等，在穩健經營的基礎上，防風險也要提上日程，國慶假期，來壺好茶，正好可以認真思考一下，戰術可以有千百條，第一條就是行動起來！詳細信息 - 30 2022-09
蘭格研究：十月份國內鋼鐵市場將震蕩小幅上行
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.09.30 丨 2344『簡要：9月份國內鋼鐵市場價格震蕩偏強運行。鐵礦石均價下行、焦炭均價上漲，成本支撐力度保持韌性；10月份，國內鋼材市場仍將面臨海外加息潮的持續沖擊，國內供給釋放明顯回升對市場形成較大壓制，而穩增長接續政策落地夯實，建筑行業及制造業需求仍有改善空間；蘭格&騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，10月份國內鋼材市場將呈現震蕩小幅上行的局面?！灰?、九月份國內鋼鐵市場震蕩偏強9月份，鋼廠復產規模擴大，供應壓力有所顯現，疊加美聯儲加息及外需轉弱等因素影響，對鋼價形成一定制約；但在穩增長政策加碼疊加金九旺季顯效，下游需求得到一定改善，成本端支撐韌性仍存，對鋼鐵市場形成支撐；國內鋼鐵市場價格呈現震蕩小幅反彈的態勢。但不同類別鋼材表現分化，其中長材、板材上漲，型材、管材下跌。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為4322元/噸，較上月末上漲21元/噸，環比漲幅為0.5%，年同比下跌28.2%。其中，長材價格為4224元/噸，較上月末上漲43元/噸，漲幅1.0%，年同比下跌28.0%；板材價格為4310元/噸，較上月末上漲19元/噸，漲幅0.4%，年同比下跌29.2%；型材價格指數為4335元/噸，較上月末下跌12元/噸，跌幅為0.3%，年同比下跌25.8%；管材價格為4891元/噸，較上月末下跌53元/噸，跌幅為1.1%，年同比下跌23.9%（詳見圖1）。圖1 蘭格鋼鐵價格指數（LGMI）走勢圖分品種來看，蘭格鋼鐵云商平臺監測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，9月底，各品種價格與上月底相比呈現漲跌互現、分化走勢，其中，無縫管跌幅*大，為3.0%；三級螺紋鋼漲幅*大，為1.6%；其他品種漲跌幅在0.2-1.1之間（詳見表1）。表1 10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表（單位：元/噸，%）二、鋼鐵行業供給分析1、鋼鐵生產環比同比均回升 后期或有限產制約由于鋼材品種利潤的明顯改善，鋼廠復產的積極性也有所增強，從而推動鋼鐵產量的低位回升。國家統計局數據顯示，8月份，我國生鐵產量7137萬噸，同比下降0.5%；粗鋼產量8387萬噸，同比增長0.5%；鋼材產量10833萬噸，同比下降1.5%（詳見圖2）。從粗鋼日產來看，8月份全國粗鋼日均產量為270.5萬噸，環比上升2.97%，8月份粗鋼產量及日產水平同比首次轉正。從累計產量來看，仍呈現同比下降局面。1-8月，我國生鐵產量58217萬噸，同比下降4.1%；粗鋼產量69315萬噸，同比下降5.7%；鋼材產量88465萬噸，同比下降4.3%。圖2 我國粗鋼和鋼材月度產量數據9月份以來，由于受到旺季需求釋放，以及提前備貨生產影響，鋼廠復產的積極性逐步回升，但在成品材利潤收縮的制約下，月末有所回落。蘭格鋼鐵網調研的全國高爐開工率呈先升后降態勢。從全月來看，9月份全國鋼鐵企業高爐開工率均值為80.0％，較8月份回升3.2個百分點，較上年同期高0.5個百分點。從重點大中型鋼鐵企業旬產數據來看，大中型鋼鐵生產企業產量在9月上旬超越上年同期后，中旬進一步回升至2020年同期水平，反映9月份大中型鋼企的復產規模正在進一步擴大。據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，9月上中旬重點鋼企累計粗鋼日均產量212.2萬噸，較上月累計日產上升6.6%，同比上升5.1%。由于旺季終端需求轉暖的預期較強，鋼廠的復產積極性也明顯增強，而且為了應對工地趕工的建筑用鋼需求以及年底前的工業用鋼需求的雙重釋放，鋼廠維持一定量的產能釋放，但利潤收縮限制鋼廠復產的進程，因此9月份國內鋼鐵產量將呈現承壓回升的態勢，據蘭格鋼鐵研究中心估算，9月份全國粗鋼日產將維持在280萬噸左右的水平，由于上年同期基數低，9月份或現年內月度首次兩位數增長。10月份京津冀周邊或因會議召開有相關限產措施出臺實施，粗鋼產量或將受到一定制約，需要觀察限產政策的出臺情況。2、鋼材社會庫存波動下行9月份，鋼材社會庫存波動下降，庫存水平繼續低于上月同期，但降幅明顯收窄，且出現月中一周上升的局面。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵網統計的29個重點城市鋼材社會庫存為1002.6萬噸，月環比下降13.9%，年同比下降18.2%。其中，建材社會庫存為538.0萬噸，月環比下降3.4%，年同比下降26.3%；板材社會庫存為464.6萬噸，月環比下降6.6%，年同比下降6.3%（詳見圖3）。9月份鋼材社會庫存的下降，反映市場需求進一步恢復；但降速收窄則反映在企業復產規模擴大的情況下，市場供給恢復彌補了較多的消費需求增量。圖3 國內每周鋼材社會庫存走勢圖三、鋼鐵行業成本分析：礦焦均價下行 成本支撐保持韌性9月份以來，海外鐵礦石市場供應和發運量正常，但由于臺風影響到港量有所減少，且隨著鋼廠復產及備貨需求增加，港口庫存有所回落，鐵礦石市場呈現震蕩小幅上漲行情。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至9月底，唐山地區66%品位干基鐵精粉價格為950元，較上月末上漲25元，漲幅為2.7%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價格為755元，較上月末上漲25元，漲幅為3.4%。從均值來看，9月份，唐山地區66%品位干基鐵精粉均價為921元，較上月下跌12元，跌幅為1.3%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為748元，較上月下跌14元，跌幅為1.8%。9月份以來，雖高爐逐步復產，但因鋼企盈利能力薄弱，鋼焦持續博弈，9月5日焦炭調降落地后持續平穩運行。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至9月底，唐山地區二級冶金焦價格為2550元/噸，較8月底下跌100元/噸。但從均值來看，9月份唐山地區二級冶金焦均價為2561元/噸，較8月份上漲76元/噸。在進口鐵礦石均價小幅下行、焦炭均價上行帶動下，月度成本變化幅度較小。蘭格鋼鐵云商平臺成本監測數據顯示，使用9月份購買的原燃料生產測算的蘭格生鐵成本指數為135.3，與上月同期持平；普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加3元/噸，增幅為0.1%。四、鋼鐵行業需求分析1、出口需求：鋼材出口環比下降、同比增長 后期仍保持同比增長8月份，我國鋼材出口仍呈現環比下降、同比增長的態勢。海關總署發布數據顯示，8月份，我國出口鋼材615.3萬噸，環比下降7.8%，同比增長21.8%（詳見圖4）；1-8月，我國出口鋼材4622.5萬噸，同比下降3.9%。進口方面，8月份隨著國內產業鏈供應鏈不斷恢復，制造業生產環境持續改善，企業生產活動持穩運行；而海外鋼材價格繼續回落，制造業用鋼需求恢復帶動進口鋼材呈現低位回升狀態。8月份鋼材進口量89.3萬噸，環比7月份增加10.3萬噸，環比增長13.0%，單月進口量明顯回升，同比下降16.0%；1-8月，我國進口鋼材745.3萬噸，同比下降21.2%。圖4 我國月度鋼材進出口情況我國鋼材出口量自5月份達到今年高點后，環比已經連續三個月回落。隨著海外鋼材價格企穩反彈，國內鋼材價格優勢有所顯現；雖海外經濟逐步放緩削弱鋼材需求，但在我國國內疫情整體可控，制造業產業鏈、供應鏈穩定恢復以及出口產品交付周期穩定的基礎上，且當前海運費相對偏低的情況下，我國鋼材出口訂單獲得有效提升。蘭格鋼鐵研究中心預計后期我國鋼材出口量雖環比仍有放緩壓力，但由于訂單水平回升，以及上年基數偏低，后期月度鋼材出口量仍將保持相對高位，同比維持正增長，有望帶動全年鋼材出口量呈現同比增長態勢。2、國內建筑需求：建筑鋼材需求有望繼續改善8月份，固定資產投資累計增速有所回升。分領域看，1-8月份，基礎設施投資同比增長8.3%，較1-7月回升0.9百分點，連續四個月加快；制造業投資同比增長10.0%，增速較上月回升0.1個百分點；房地產開發投資同比繼續回落，同比下降7.4%，降速較上月擴大1.0個百分點，繼續呈現基建投資持續發力、制造業投資保持韌性、房地產投資依然承壓的結構性分化特征。從單月增速來看，基建投資增幅繼續回升，制造業投資有所回升，帶動8月份固定資產投資單月同比增速加快。房地產方面，除投資、施工、土地購置同比降幅有所擴大外，其他主要指標同比降速均有收縮趨勢，特別是在“保交樓”政策措施下，地產竣工同比增速獲得明顯改善，同時也帶動地產銷售降速有所收窄。隨著高溫雨季等季節性因素消退，疊加各地密集出臺房地產調控政策以及保交樓政策持續加碼，房地產竣工端和銷售端同步回暖。同時受益于預售資金監管政策趨嚴、房地產紓困基金逐步落地以及信貸政策持續寬松，房企資金端壓力得到有效緩解，1-8月房地產開發企業到位資金100817億元，同比下降25.0%，降幅較上月收窄0.04個百分點。隨著施工旺季到來，穩地產各項政策的效力顯現，房地產需求將呈現環比逐步恢復的節奏。9月份，隨著氣候條件好轉，建材需求表現有所恢復。蘭格鋼鐵網統計的9月份13個重點城市建筑鋼材日均成交量為13.7萬噸，較8月份（12.0萬噸）增加1.7萬噸，反映隨著基建和房地產項目峻工進程加快，建材需求有一定恢復。10月份，在相關政策繼續促進下， 建筑鋼材需求將繼續改善。3、國內制造業需求：制造業用鋼需求將繼續恢復8月份制造業方面表現加快恢復。國家統計局數據顯示，8月份，制造業規模以上工業增加值同比增速為3.1%，較上月回升0.4個百分點；1-8月，制造業規模以上工業增加值同比增長2.7%，增速與1-7月持平。蘭格鋼鐵研究中心監測的15項主要用鋼產品產量數據中，8月份同比呈現增長的產品由上月的9項增加到10項，累計同比呈現增長的產品也由5項增加為7項，反映部分制造業需求仍在不斷復蘇。我國制造業生產環境持續改善，企業生產活動持穩運行，帶動9月份板材市場需求有所改善，據蘭格鋼鐵網調查數據顯示，9月份，全國15個重點城市105家重點流通企業中厚板日均出貨量為6.9萬噸，較8月份增加1.2萬噸。當前，我國經濟景氣程度回升，經濟仍處恢復態勢，預計10月份制造業市場用鋼需求有望繼續改善。五、十月份國內鋼鐵市場預測圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價格指數AI預測（元/噸）從國外環境來看，全球經濟仍面臨嚴重通脹形勢及經濟衰退風險，全球貨幣政策趨緊使得國際資本市場及大宗商品市場依然承壓。從國內環境來看，投資及消費指標等有所改善，工業生產持續恢復；“金九銀十”需求有所釋放,消費、基建投資、制造業投資有望保持穩定增長，但地產投資仍然偏弱，出口也將面臨一定回調壓力，工業生產穩定恢復有待觀察；但從穩增長效力來看，我國經濟仍有望進一步企穩恢復。綜合來看，國內鋼材市場仍將面臨海外加息潮的持續沖擊，國內供給釋放明顯回升對市場形成較大壓制，而穩經濟政策落地夯實，推動下游需求有望不斷恢復，成本端支撐相對堅挺。蘭格&騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，10月份國內鋼材市場將呈現震蕩小幅上行的局面，不同品種表現可能仍將有所分化。詳細信息 - 30 2022-09
蘭格研究：冬季中國鋼材出口的兩大支撐
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.09.30 丨 2303今年8月份中國出口繼續超預期。據統計，今年前8個月我國出口（人民幣）同比增長14.2%，其中出口增長11.8%。貨物出口中，8月份全國出口鋼材615.3萬噸，同比增長21.8%，在環比減少的同時，同比增速繼續大幅提高。1-8月，我國出口鋼材4622.5萬噸，同比下降3.9%，同比降幅又收窄了3個百分點。2022年中國鋼材出口量轉降為升的可能性越來越大。鋼材間接出口依然強勁。今年前8個月，我國出口機電產品出口額（人民幣，下同）同比增長9.8%，占出口總值的56.5%。其中汽車出口同比增長57.6%,裝載機制造企業出口同比增長23.4%,挖掘機制造企業出口增長56.7%。展望鋼材出口（含間接出口，下同）趨勢，有兩大因素將會成為今后出口支撐。一是人民幣對美元匯率貶值，提高了中國鋼材及耗鋼產品出口競爭力。今年以來，中美貨幣政策相悖。在美聯儲激進加息的同時，中國貨幣政策以我為主，實施較為寬松的貨幣政策，多次降準與降息，由此產生中美貨幣利差，產生人民幣對美元的貶值壓力。今年9月15日離岸人民幣兌美元匯率跌破“7”整數關口，近期也跌破了“7.2”關口，這是2008年2月以來首次跌破這一關口。展望今后中美貨幣政策走向，市場普遍認為，迫于嚴重的通貨膨脹形勢，美聯儲會繼續激進加息，市場甚至一度傳言會加息100個基點。有分析認為，美國及歐洲國家央行的加息可能會使全球基準利率提高至近4%，這比2021年增加了2個多百分點。世界銀行認為，如果想要有效壓制通貨膨脹，可能還要加息2個百分點。與此不同，中國貨幣政策趨向寬松，金融機構有可能實施新的降息與降準。如此一來，人民幣對美元匯率還有可能出現新的適度貶值。人民幣對美元匯率的貶值，在其它條件不變的情況下，相應提高了中國鋼材及耗鋼產品的出口競爭力。二是歐洲等國家能源供應緊張及價格大幅上漲，將會沖擊其鋼鐵生產，提供中國鋼材和耗鋼產品需求空間。一段時間以來，因為俄烏戰爭等地緣政治影響，歐洲、亞洲一些國家能源供應緊張，其價格暴漲。譬如目前法國電力價格是去年的5倍，天然氣價格是去年的10倍，德國、日本、韓國等國家也存在類似情況。預計入冬以后，這種形勢還會更加嚴峻。如果俄羅斯對歐盟完全“斷氣”，其地區高耗能的金屬生產及耗鋼產品生產將會遭遇很大沖擊，或者是受到成本壓力而調漲價格，這也會增加中國鋼鐵及耗鋼產品的需求空間。有分析認為，歐洲能源危機正在演變成為工業危機，演變成為鋼鐵生產危機。德國工業聯合會的數據顯示，今年德國額外的能源成本高達100多億歐元，相當于德國鋼鐵工業年均銷售額的四分之一。德國工業聯合會主席說，這會使得德國鋼鐵產品競爭力遭受重大沖擊，受到進口商品的排擠?，F在已有一些企業暫停生產，等待能源價格的下跌。受到上述兩大因素支撐，預計年內中國鋼材出口同比向好態勢不變。其中年度鋼材直接出口轉降為升的可能性越來越大，鋼材間接出口將保持旺盛。(蘭格專家陳克新原創文章，轉載請注明出處)詳細信息 - 29 2022-09
我國粗鋼產量超全球半數 應加快推進低碳改造
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.09.29 丨 3108當前，我國鋼鐵產業降碳工作有序推進。按照中鋼協數據，截至7月底，全國共有251家鋼鐵企業約6.81億噸粗鋼產能已完成或正在實施超低排放改造。據不完全統計，國內鋼鐵企業超低排放改造累計投資額已超過1500億元。作為全球第二大經濟體以及碳排放大國，我國降低實體產業碳排放，既是經濟社會高質量發展的內在要求，也是提升產業國際競爭力，規避國際貿易“碳壁壘”的必由之路。從現狀看，目前中國粗鋼產量占到全球一半以上，由鋼鐵產業產生的碳排放占到全國碳排放總量的15%左右，鋼鐵產業是我國制造業31個門類中碳排放量*大的行業。從作用看，鋼鐵產業降碳的過程中可以衍生出對新能源運載工具、光伏的巨大需求，有利于通過需求拉動這些戰略性產業的發展。因此，無論是從兌現“雙碳”承諾的角度，還是從可持續發展的角度，推動鋼鐵產業降碳都具有重要意義。盡管鋼鐵產業降碳工作取得了積極成效，但還面臨一些挑戰。首先，鋼鐵產業的絕對規模決定了其低碳改造的工程量大，十幾億噸鋼鐵產能的碳中和之路是人類歷史上前所未有的。這一方面需要投入大量資源，另一方面，在不影響供應鏈穩定的情況下完成低碳改造，還需要產業鏈上下游統籌協調。其次，今年以來，受多重因素影響，下游市場需求減弱，疊加俄烏沖突等因素帶來的能源成本上升，行業盈利情況難言樂觀，短期內能夠用來投入的資源受限。再者，還需進一步完善差別化管理政策，對實施超低排放改造的企業給予一定政策支持，避免出現劣幣驅逐良幣的情況。鋼鐵行業和企業應立足當前，著眼長遠，將低碳改造作為一個戰略性舉措推動下去。要有系統規劃，統籌產業鏈上下游協同推進降碳。要向管理要效益，以數實融合為抓手，通過智能化改造實現節能降耗，提升能源效率。要調整產業結構，提高短流程煉鋼比重，加強氫基低碳冶金技術的研發與產業化應用。鋼鐵產業降碳對推動“雙碳”進程具有重要意義，必須堅定信心，讓企業、政府、科研機構在鋼鐵行業降碳中形成合力，統籌推進，讓超低排放的鋼鐵產業對實現“雙碳”目標形成有力支撐。（經濟日報）詳細信息 - 28 2022-09
鋼鐵十年，應對“三道大考”
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.09.28 丨 3190在中國鋼鐵業內有一種說法：世界鋼鐵看中國，中國鋼鐵看河北。十年來，鋼鐵業經歷了去產能、抓環保、調結構“三道大考”，實現了浴火重生、脫胎換骨。河北的鋼鐵故事，是中國鋼鐵工業高質量發展的縮影?！皦咽繑嗤蟆被膺^剩產能2013年10月，《國務院關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》出臺，鋼鐵等行業開始調結構?！兑庖姟烦雠_后一個月，河北省唐山市興業工貿有限公司一座高爐轟然倒下。當天，河北集中拆除8家鋼鐵企業的10座高爐和16座轉爐，以壯士斷腕的決心和勇氣向內開刀，主動“減量發展”。2018年12月28日，唐山市豐南區國豐鋼鐵公司澆完*后一爐鋼?！翱粗ぷ鞫嗄甑膹S房被拆除，心里很不舍。但產能過剩不解決，行業優化升級就無從談起，必須以大局為重?！痹趪S鋼鐵擔任管理工作的么占坤回憶說。記者從河北省工信廳了解到，“十三五”期間，河北壓減退出煉鋼產能8212萬噸，到2020年底煉鋼產能壓減至1.99億噸，實現了控制在2億噸以內的目標。在此過程中，河北一方面提高鋼鐵產業集中度，通過壓減產能、整合重組等途徑，全省鋼鐵冶煉企業從2011年的123家減至39家。另一方面，著力優化產業布局，鋼鐵企業開始退城搬遷。2020年9月7日，京唐港碼頭腹地，一座高爐點火運行，河鋼集團唐鋼新廠區正式投產。從唐山市主城區到渤海之濱，有著近80年歷史的唐鋼老廠區正式退出歷史舞臺?！斑@不僅為唐山市發展騰出了更大空間，也為破解鋼鐵圍城困局樹立了樣板?！焙愉摷瘓F黨委書記、董事長于勇說。在北京冬奧會開幕前夕，具有百年歷史的河鋼集團宣鋼公司停爐，800萬噸鋼鐵產能一部分減量置換到唐鋼新廠區，剩余部分徹底退出。未來的新宣鋼舍棄鋼鐵冶煉，向下游鋼鐵材料深加工延伸升級，塞外張家口從此成為“無鋼市”。除了張家口，環京津的廊坊、保定也成為“無鋼市”。從布局國內到放眼世界，不斷提供“中國方案”。在距中國萬里之遙的多瑙河畔，塞爾維亞*大的鋼鐵企業——斯梅代雷沃鋼廠曾長期虧損，瀕臨倒閉。2016年，河鋼集團全資收購這座鋼廠，成立河鋼集團塞爾維亞公司，引進先進技術和管理經驗，新公司運行半年后就結束了連續7年虧損的狀況。此外，敬業集團、德龍鋼鐵等一批河北鋼鐵企業先后走出國門，向世界展示中國“鋼鐵力量”。環保倒逼摒棄“黑色增長”曾幾何時，鋼鐵行業給人的直觀感受是“傻大笨粗”、烏煙瘴氣。么占坤十年前曾經任職的國豐鋼鐵與唐山豐南區環保局只有一墻之隔，過去環保局院子里總是有掃不完的粉塵。作為全國首個中央環保督察試點省份，2015年以來，河北已接受三次大的“體檢”，鋼鐵企業一直是重要的被監督對象。如今么占坤所在的瑞豐鋼鐵公司已是另一番景象。生產“地條鋼”起家的瑞豐鋼鐵公司，近些年升級裝備和技術，加大環保投入，已是環保A級企業?！肮窘⒘酥悄芑O控平臺，幾十輛洗掃車、抑塵車、灑水車自動巡查，一有污染物就及時處理?！泵凑祭ふf?！霸浺颦h保不達標，一年限產天數達半數以上，嚴重影響了企業的正常生產經營。痛定思痛，企業開始全工序超低排放改造?！毙吓_德龍鋼鐵公司環保部部長霍增河說，2014年以來，企業累計投資40億元，實施了100多項環保深度治理和提升改造項目?！俺赃M去廢鋼料，產出來精品鋼?！焙愉摷瘓F石鋼公司借助從石家莊主城區退城搬遷契機，實現了電爐短流程煉鋼、全流程智能制造，噸鋼綜合能耗降低62%，主要污染物排放量減少75%。在首鋼遷安鋼鐵公司智能化生產環保調度中心，生產排放數據可通過在線監測實時顯示。公司環保部副部長楊榮力說，2018年提出“環保治理設施升級改造投入不設限”，實施超低排放改造后，顆粒物、二氧化硫、氮氧化物排放量大大降低。這不僅帶來環境效益還帶來經濟效益，僅煤氣回收利用發電一項每年可創造效益超1400萬元。從2013年到2021年，河北省PM2.5平均濃度下降62.7%，重污染天數由73天減少到9天。今年上半年，PM2.5平均濃度每立方米40微克，同比下降9.1%。全省重點城市空氣質量今年全部退出全國“后十”。根據河北省近日印發的方案，在已完成12家鋼鐵企業環保創A的基礎上，將利用3年時間實現全覆蓋，從推進超低排放改造、提升清潔運輸比例、優化產能調控等方面助推綠色轉型。河北省鋼鐵行業總量大，污染物排放總量占全省工業排放量的40%左右。經初步測算，鋼鐵行業全面創A后，可減少污染物排放30%以上，為全省工業減排貢獻12%以上。近年來，越來越多的國家出臺相關法案，將綠色可持續的供應鏈作為對供應商開展盡職調查的重要內容。新的形勢變化，對企業融入全球大市場、提升國際競爭力提出新要求。8月4日，寶馬集團與河鋼集團簽署合作備忘錄，雙方將攜手打造綠色低碳汽車用鋼供應鏈。得益于2019年啟動的120萬噸氫冶金示范工程，從2023年開始，河鋼的低碳汽車用鋼將逐漸使用到寶馬沈陽生產基地量產車型上?！暗贡茩C制下，鋼鐵工業減碳不僅僅是口號?！焙愉摷瘓F黨委書記、董事長于勇說。在“市場波動”中深化供給側改革今年，受疫情、國際局勢、需求減弱等多重因素影響，鋼鐵市場下行，不少企業利潤下滑甚至虧損?！斑@種形勢變化，一定程度上也讓鋼鐵市場供需關系發生了錯位?！庇谟卤硎?，鋼鐵企業應該俯下身子傾聽“市場的心跳”。2015年開始，河鋼全面推行大客戶經理制，很多技術人員奔波在客戶生產線上，第一時間了解客戶對產品的需求。河鋼客戶“朋友圈”不斷擴大：高端直供客戶超過1000家，涵蓋汽車、家電、造船、航空航天等領域。從建立聯合實驗室貼身打造多款專用產品，到控股海爾特鋼成立青島河鋼新材公司，形成獨立的家電業務板塊，河鋼集團發揮重資產優勢，不斷向下游客戶延伸產業鏈。在河鋼新材數碼視覺彩板生產車間，超精細數碼輸出設備在0.5毫米厚的鋼板上進行“藝術創作”，特種著色材料經過十幾層涂鍍，形成立體星空紋理。河鋼新材首席技術專家趙秀娟說，她們已定制開發出六大系列彩板產品，覆蓋彩板行業全部類型。走在津西鋼鐵集團Z型鋼板樁生產車間的空中連廊上俯瞰，一條條長達百米形似“火龍”的鋼板樁新鮮出爐，這批產品將運往北美市場。河北津西鋼鐵集團股份有限公司黨委書記于利峰說，公司了解到客戶需求，經過近兩個月的攻關，成功研發出零下30℃仍能保持優異性能的Z型鋼板樁產品，一舉打破歐美技術壟斷。高質量發展給企業帶來實實在在的效益?！笆濉逼陂g，河北鋼鐵產業銷售利潤率由2015年的1%提高到2020年的4.4%。盡管2021年產量壓減，但營業收入達1.76萬億元，同比增長32.4%，實現利潤769.1億元，同比增長31.5%。鋼鐵企業面臨的市場挑戰不僅在產品端，也在原料端。今年7月，中國礦產資源集團有限公司組建，業內普遍認為，這將提升我國鋼鐵行業在全球的話語權，有效保障鐵礦石供應。從鐵水到鋼材，變幻萬方，具有無限可能。未來，以河北為代表的中國鋼鐵工業，將堅持走高質量發展之路，開拓更廣闊市場。（經濟參考報）詳細信息 - 28 2022-09
多家央企按下基建“加速鍵”，四季度基建投資增速有望進一步攀升
友發集團——上交所主板上市企業、連續17年位列中國企業500強 丨 2022.09.28 丨 3156隨著“金九銀十”傳統旺季到來，多家央企基礎設施建設按下“加速鍵”，一批重大項目加速形成實物工作量。業內人士預計，四季度基建投資增速有望進一步攀升。重大基建項目陸續建成9月18日10點5分，由中國能建葛洲壩機電公司承建的全球在建規模*大水電站白鶴灘水電站13號機組順利通過72小時試運行，正式投產發電。據中國能建相關負責人介紹，白鶴灘水電站建成后，年平均發電量將達624.43億千瓦時，可滿足約7500萬人一年的生活用電需求，相當于每年可節約標準煤約1968萬噸、減排二氧化碳約5160萬噸。電站將與三峽、葛洲壩、向家壩、溪洛渡、烏東德等水電站構成世界*大清潔能源走廊，有效緩解華中、華東地區及川、滇、粵等省份用電緊張局面。在白鶴灘水電站傳來喜訊的次日，又一重大項目建成投產引發社會廣泛關注。9月19日，國家能源集團所屬榆林化工5萬噸/年聚乙醇酸（PGA）可降解材料示范項目正式建成投產，并打通全部生產流程。國家能源集團相關負責人介紹，該項目的建成標志著世界首套萬噸級煤制聚乙醇酸可降解材料示范項目實現工業化生產，對促進我國煤化工產業向“高端化、多元化、低碳化”轉型發展，有著重要示范意義和積極影響。值得注意的是，該項目生產的煤基生物可降解材料采用我國自主知識產權技術，關鍵設備全部實現國產化。在該項目示范成功基礎上，國家能源集團將進一步延伸產業鏈，提升價值鏈，形成功能齊全、品種多樣的煤基生物可降解材料系列產品，推進煤基新材料戰略性新興產業創新發展。記者從多家中央企業了解到，在九月底之前，將會有一批重大基建項目宣布完成階段性建設成果。事實上，國家統計局日前發布數據顯示，今年8月，我國建筑業商務活動指數為56.5%，位于較高景氣區間，建筑業生產活動繼續擴張?；A設施項目建設保持較快施工進程，市場需求繼續回升，企業對近期發展預期向好。東方金誠首席宏觀分析師王青預計，9月基建投資增速將延續加快勢頭，三季度基建投資同比增速有望達11%左右，較二季度提升約4個百分點?！爸攸c基建項目取得階段性成績，意味著相關投資已經形成實物資產，也就是說，已經有效拉動投資需求，帶動了相關產業的實際增長?！敝袊髽I聯合會研究部研究員劉興國接受記者采訪時說，也能通過基建項目投資所拉動的實際就業增加，促進居民收入增長，形成新增消費需求。中央企業重點基建項目取得相關業績能夠更好地穩定投資信心，穩定社會預期。在建項目持續提速在一大批中央企業基建項目取得成績的同時，不少在建基建項目也正在“快馬加鞭”，加速推進。近段時間，在揚州空港影視城項目上，中交三航局的職工們更是在加班加點，努力實現一期90%的主體工程在今年9月底基本完工。這個2019年7月中交三航局聯合光線傳媒中標開發建設的項目，預計將在2023年6月底前完成水景拍攝中心的交付，一期工程全部竣工投入使用。據了解，該項目僅一期工程其中的水下攝影棚就占地面積超過8千平方米，連同功能性附屬用房，其建筑面積達1.5萬平方米，深水池*大水深達8米，包含室內水景池、室內人物池、室內漂流河等。中交三航局的相關負責人介紹，在這個總投資70余億，總建設期為五年的重點項目中，雖然在施工過程中遇到了很多新工藝、新技術難題，但是大家還是迎難而上，在保質保量的前提下不斷加快施工進度。為整個項目的早日建成投入使用爭取更多的時間。同樣在新疆，中國華電的一大批新能源項目也正在新疆加速推進?！敖衲耆A電在新疆已開工了16個新能源發電項目，裝機容量共計422萬千瓦，計劃年內投產300萬千瓦?！比A電新能新疆公司副總經理常家星說，目前，華電新能昌吉木壘105萬千瓦基地項目、庫車55萬千瓦光伏基地項目、塔城50萬千瓦光伏基地項目等16個項目已全部開工。據了解，今年，華電在新疆開工的新能源發電項目分布在10多個地州市，預計將在2022年至2023年分批建成投產。而在“十四五”期間，中國華電在新疆新增新能源裝機力爭達到2000萬千瓦，非化石能源裝機比例達到55%。國資委秘書長、新聞發言人彭華崗此前表示，今年以來我國固定資產投資快速回升。一批大項目建設加快推進，也在努力形成實物工作量。國家統計局*新數據顯示，基礎設施投資開工項目數量明顯增加。隨著專項債等建設資金的逐步到位，基礎設施項目陸續開工，投資進度不斷加快。今年1-8月份，基礎設施新開工項目個數達到5.2萬個，比去年同期增加1.2萬個，比1-7月份增加7896個。劉興國認為，中央企業加速推進基建項目，一方面是為了確保央企全年投資發展目標的完成，從而有力保障全年經營目標的實現，為穩經濟大盤做出積極貢獻；另一方面，也是為其他企業提供示范，通過央企的加快投資帶動更多資本堅定信心進行投資。記者從國家能源集團、國家電投等多家中央企業了解到，九月底將會有一批新的基建項目集中開工。劉興國認為，在這一時間點集中開工一批基建項目，是為了作為今年的投資在今年形成實物資產，如果再晚難以保證今年投資計劃的如期推進。因此，在九月底十月初或形成一個投資高潮。川財證券首席經濟學家陳靂表示，基建投資是當前穩定經濟大盤的重要抓手，隨著穩經濟穩投資政策持續加碼，四季度基建投資增速有望進一步攀升。（新華財經）詳細信息
